Les individus qui désirent les biens les plus raffinés sont censés prendre des décisions qui les aideront à les acquérir – même si cela signifie prendre de gros risques.

Pour voir comment cela se passe dans le secteur bancaire, des chercheurs ont étudié 445 sujets ayant été P-DG d’une banque américaine entre 1992 et 2013. A l’aide de détectives privés et d’archives publiques, ils ont qualifié certains de ces dirigeants de « matérialistes » (ceux qui possédaient une voiture d’une valeur supérieure à 75 000 dollars, une maison ou une résidence secondaire d’une valeur deux fois plus élevée que la valeur médiane des propriétés alentour ou un bateau de plus de 8 mètres). Ils ont ensuite comparé les profils de risque des banques dirigées par les 269 P-DG matérialistes avec ceux des banques dirigées par les 176 dirigeants non matérialistes.

Les chercheurs ont découvert que les banques des P-DG matérialistes avaient plus de prêts en cours, plus de revenus autres que d’intérêts (ce qui pourrait refléter une plus forte activité de trading), et plus de titres adossés à des créances hypothécaires (connus pour leur caractère risqué) en proportion des actifs détenus. Ces institutions faisaient aussi état de gains et de pertes plus importants sur les marchés boursiers pendant les journées de trading les plus volatiles. Quand les chercheurs ont mesuré les pratiques de gestion des risques de chaque banque à l’aide d’un indice de référence (incluant des facteurs comme la présence ou non d’une direction de la gestion des risques), ils ont constaté que les banques des P-DG matérialistes avaient une gestion des risques plus faible. Enfin, ils se sont intéressés aux indicateurs culturels : par exemple, est-ce que le trading d’actions de l’entreprise par des employés non P-DG avait dégagé des rendements anormalement élevés pendant le sauvetage des banques lors de la crise économique mondiale de 2008 ? Là encore, ils ont découvert que les banques des P-DG matérialistes avaient une culture plus laxiste, avec une surveillance moins stricte. « Notre travail vient s’ajouter à la littérature, toujours plus fournie, qui prouve l’existence d’un lien entre le comportement des dirigeants dans leur vie privée et celui qu’ils adoptent dans leur vie professionnelle », écrivent les chercheurs. Et d’ajouter que « si les matérialistes exposent une banque à un risque de perte plus important, ils aident aussi la banque à faire des profits plus élevés. »

Par Harvard Business Review France